รายงานสถานการณ์ตลาดปุ๋ยโลก ตลาดยังผันผวนสูง ท่ามกลางแรงกดดันด้านอุปทาน ต้นทุน และภูมิรัฐศาสตร์ (Global Fertilizer Market Update)

สถานการณ์ตลาดปุ๋ยโลกในปัจจุบันยังคงอยู่ในภาวะผันผวนสูง โดยปัจจัยสำคัญยังคงมาจากความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะสถานการณ์ในตะวันออกกลาง การขนส่งผ่านช่องแคบ Hormuz นโยบายการส่งออกของจีน รวมถึงทิศทางการจัดซื้อของอินเดีย ซึ่งยังเป็นประเทศผู้ซื้อปุ๋ยรายใหญ่ของโลก

แม้ว่าราคาปุ๋ยหลายชนิดจะเริ่มชะลอการปรับขึ้นจากระดับสูงสุดก่อนหน้า แต่ตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ขณะที่ผู้ซื้อในหลายภูมิภาคเริ่มระมัดระวังมากขึ้น เนื่องจากปัญหาด้าน affordability หรือความสามารถในการรับต้นทุนที่ลดลงของภาคเกษตร

ตลาดยูเรีย (Urea)
ตลาดเริ่มเปลี่ยนจาก “กังวลของขาด” สู่ “ระมัดระวังการซื้อ”
ตลาดยูเรียโลกยังคงเผชิญแรงกดดันจากความไม่แน่นอนด้าน logistics และ demand โดยเฉพาะจากอินเดีย แม้ว่าปัญหา supply ในตะวันออกกลางยังไม่คลี่คลายทั้งหมด แต่ผู้ซื้อหลายประเทศเริ่มชะลอการซื้อเนื่องจากคาดหวังว่าราคามีโอกาสปรับลดลงได้ในระยะต่อไป

ปัจจุบันยังมีปริมาณยูเรียจำนวนมากติดค้างอยู่ในภูมิภาคอ่าวอาหรับ ขณะที่การส่งออกจากบางประเทศยังไม่กลับเข้าสู่ภาวะปกติ ส่งผลให้ตลาดยังคงมีความตึงตัวในบางช่วง

อย่างไรก็ตาม sentiment ตลาดเริ่มอ่อนตัวลงจากข่าวลือเรื่องการกลับมาส่งออกของจีน และการที่ผู้ซื้อทั่วโลกเริ่มชะลอการตัดสินใจซื้อ
ระดับราคาสำคัญ

• Middle East granular: ประมาณ 700-780 ดอลลาร์/ตัน FOB
• China prilled: ประมาณ 720-760 ดอลลาร์/ตัน FOB
• Iran granular: ประมาณ 550-610 ดอลลาร์/ตัน FOB
• Brazil CFR: ประมาณ 670-720 ดอลลาร์/ตัน CFR
• Southeast Asia: ประมาณ 730-800 ดอลลาร์/ตัน CFR

​ในส่วนของอินเดีย ตลาดยังจับตาการเปิด tender รอบใหม่ ซึ่งอาจกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางราคาในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า
แนวโน้มระยะ 60 วัน
ตลาดยังมีแนวโน้มผันผวนสูง แต่เริ่มเข้าใกล้ระดับ “bottoming” หรือระดับที่ราคาอาจเริ่มทรงตัว หากอินเดียกลับเข้าซื้อเพิ่มเติม อาจช่วยพยุงราคาได้ ขณะที่ความเสี่ยงสำคัญยังคงเป็นการกลับมาส่งออกของจีนและการคลี่คลายของปัญหา Hormuz

ตลาดแอมโมเนียมซัลเฟต (Ammonium Sulphate - AMSUL)
ตลาดเริ่มอ่อนตัวเล็กน้อย แต่ demand อินเดียยังช่วยพยุงราคา
ตลาด AMSUL ในช่วงนี้เริ่มมีแรงกดดันจาก demand ที่ชะลอตัวในบราซิล รวมถึงความไม่แน่นอนของการประมูล IPL ของอินเดีย
อย่างไรก็ตาม อินเดียยังคงเป็นผู้เล่นหลักของตลาด โดยเฉพาะในกลุ่ม caprolactam-grade ซึ่งยังได้รับแรงสนับสนุนจาก supply ที่ตึงตัวในจีน และอัตราการเดินเครื่องของโรงงาน caprolactam ที่ลดลง
ระดับราคาสำคัญ

• China standard: ประมาณ 285-295 ดอลลาร์/ตัน FOB
• China compacted: ประมาณ 255-265 ดอลลาร์/ตัน FOB
• Southeast Asia: ประมาณ 325-340 ดอลลาร์/ตัน CFR
• Brazil compacted: ประมาณ 245-265 ดอลลาร์/ตัน CFR

ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เริ่มเห็นผู้ซื้อบางส่วนพิจารณาใช้ AMSUL ทดแทนยูเรีย หากราคายูเรียยังอยู่ในระดับสูง

แนวโน้มระยะ 60 วัน
ตลาดมีโอกาสอ่อนตัวเพิ่มเติม หากอินเดียไม่กลับเข้าซื้อเพิ่มเติมในระยะสั้น ขณะที่บราซิลยังคงมีภาวะ oversupply ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม หากราคายูเรียยังสูง อาจช่วยสร้าง demand ทดแทนให้ AMSUL ได้
บางส่วน

ตลาดฟอสเฟต (DAP/MAP/TSP)
ตลาดยังตึงตัวมากที่สุดจากข้อจำกัดด้าน supply
ตลาดฟอสเฟตยังคงเป็นกลุ่มที่แข็งแรงที่สุดในตลาดปุ๋ยโลก โดยได้รับแรงสนับสนุนจาก supply ที่จำกัด และต้นทุนวัตถุดิบที่ยังอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะ sulphur และ ammonia

การประมูล IPL ของอินเดียล่าสุด กลายเป็น benchmark สำคัญของตลาดโลก หลังสามารถจัดซื้อ DAP ได้มากกว่า 1.3 ล้านตัน ส่งผลให้ระดับราคาใหม่ของตลาดขยับขึ้นอย่างชัดเจน
ระดับราคาสำคัญ

• India DAP: ประมาณ 930-935 ดอลลาร์/ตัน CFR
• China DAP: ประมาณ 880-915 ดอลลาร์/ตัน FOB
• Southeast Asia DAP: ประมาณ 920-950 ดอลลาร์/ตัน CFR
• Saudi Arabia DAP: ประมาณ 900 ดอลลาร์/ตัน FOB
• Brazil MAP: ประมาณ 900-910 ดอลลาร์/ตัน CFR

แม้ราคาจะยังแข็งแรง แต่หลายประเทศเริ่มเผชิญปัญหา affordability โดยเฉพาะในบราซิลและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งเริ่มเห็นแรงต้านจากผู้ซื้อเพิ่มขึ้น

แนวโน้มระยะ 60 วัน
ตลาดยังมีแนวโน้ม firm to bullish จาก supply ที่ตึงตัว และข้อจำกัดการส่งออกของจีน อย่างไรก็ตาม upside ของตลาดอาจถูกจำกัดจากแรงต้านด้านราคาและ demand ที่เริ่มชะลอตัว

ตลาดโพแทช (Potash - MOP)
ตลาดยังทรงตัวถึงแข็งแรง จาก demand เอเชีย
ตลาดโพแทชยังคงมีแนวโน้ม stable-to-firm โดยปัจจัยสำคัญของตลาดในช่วงนี้คือการเจรจาสัญญาระหว่างอินเดีย รวมถึง demand จากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

ขณะที่ stock ในจีนลดลงต่อเนื่อง และ demand ภายในประเทศยังแข็งแรง ส่งผลให้ตลาดยังได้รับแรงสนับสนุนด้านราคา
ระดับราคาสำคัญ

• Brazil granular MOP: ประมาณ 400-410 ดอลลาร์/ตัน CFR
• Southeast Asia standard MOP: ประมาณ 385-410 ดอลลาร์/ตัน CFR
• Thailand granular MOP: ประมาณ 425-440 ดอลลาร์/ตัน CFR
• Laos standard MOP: ประมาณ 415 ดอลลาร์/ตัน FOB Vietnam

แม้ demand บราซิลเริ่มชะลอลงหลังการนำเข้าปริมาณมากในช่วงก่อนหน้า แต่ inventory ยังไม่ได้อยู่ในระดับสูงเกินไป

แนวโน้มระยะ 60 วัน
ตลาดมีแนวโน้มทรงตัวถึงแข็งแรง โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการ restocking ของจีน และ tenders ในเอเชีย
ตะวันออกเฉียงใต้

สรุปภาพรวมตลาด
โดยรวม ตลาดปุ๋ยโลกยังคงอยู่ในภาวะ ตึงตัว แต่เริ่มเปราะบางมากขึ้น กล่าวคือ แม้ปัจจุบันตลาดปุ๋ยโลกยังคงได้รับแรงสนับสนุนจากปัจจัยด้านอุปทานที่จำกัด ทั้งจากปัญหา logistics ในตะวันออกกลาง การจำกัดการส่งออกของจีน และต้นทุนวัตถุดิบที่ยังอยู่ในระดับสูง ทำให้ราคาปุ๋ยหลายชนิดยังทรงตัวอยู่ในระดับสูงได้
ปัจจัยสำคัญที่ตลาดยังต้องติดตาม ได้แก่

• สถานการณ์การขนส่งผ่าน Hormuz
• นโยบายส่งออกของจีน
• การจัดซื้อของอินเดีย
• ราคาวัตถุดิบและต้นทุน logistics
• รวมถึงพฤติกรรมการซื้อของเกษตรกรทั่วโลก

ในระยะสั้น ตลาดยังมีแนวโน้มผันผวนสูง และแม้หลายกลุ่มปุ๋ยยังได้รับแรงสนับสนุนด้านราคา แต่ upside ของตลาดเริ่มถูกจำกัดจากปัญหา affordability และ demand resistance ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

เรียบเรียงโดยฝ่ายวิชาการ
สมาคมการค้าปุ๋ยและธุรกิจการเกษตรไทย